チラシの裏紙から
あれは４／２８の夜だったか、毎晩のように遊びに来る孫のかな（二歳半）の 顔を見ながら、かたわらのソファで、かなの落書き用の新聞のちらしの裏に、戦 略マン・ボールペンで［ＣＦ－ＳＴＲＡＣ］の基本公式を書き始めた。
というのは、３／１５に、マイツール版の小川ＣＦ－ＳＴＲＡＣ表が一応完成 し、余力で今度は、十年前のポケコン版ＣＦ－ＳＴＲＡＣプログラムも入力した。
このポケコン用プログラムは、当時大至急駆け足で作ったものだけに、前半部 だけしか出来ていなかった。つまり後半の［利益感度］に当たる［資金感度］の 部分までは手が回っていなかったのである。
今回はそこまで完成させよう、させないと、ＣＦ－ＳＴＲＡＣの講義といって も、もっとも肝心なハウツー、ＷＨＡＴ－ＴＯのところが脱落してしまう、、、。
金子さんにお願いしていたら、４／１５に［一応完成］のファックスが送られ てきた。折しも、新潟のｎｏｂさんからも、同日二時間半のずれで、同様なプロ グラムがファックスされてきた。この偶然、この煮詰まり方、盛り上がり方！！
このお二人の努力で、横田式資金感度分析のプログラムは一応完成を見たので あるが、私としては、やるからには、より体系的なものを追究したい。
そのためには、基本公式とその展開体系が必要だ。 それが、冒頭の、孫の顔を見ながらのチラシ裏への落書きとなったわけだ。
やっぱりマイツール
さて、書き始めてみると、とても紙一枚には収まらない。二枚になり、三枚に もなった。
こうなると、手書きでは駄目だ。ＣＦ－ＳＴＲＡＣの公式は、ＳＴＲＡＣの企 業方程式「ＰＱ＝ＶＱ＋Ｆ＋Ｇ」と違って、かなり長くやや複雑であるので、手 で、同じようなものを沢山書いて行くことは、間違うオソレが多分にある。
とくに、符号のプラスマイナスが間違いやすい。中には、そっくりさんの公式が 沢山ある。こういうものは［マイツール］に限る。
小川シミュレーションのときも、マイツールでやれば簡単だ、というのでお世 話になったが、今回のポケコン用ＣＦ－ＳＴＲＡＣシミュレーション・プログラ ムについても、沢山あると同時に、またよく似ているということで、マイツール の使用となった。
マイツールならば、［上に同じ］￥ドンも簡単だし、公式がいくら増えても、 これまた簡単、かつＭＬ、ＩＬがあるので、思うままに整理出来る。ということ で、４／２８は夜遅くまで、マイツールに向かっていた。
オークビレッジＭＧの初日
五月一日。いよいよ問題の岐阜高山西郊にあるオークビレッジＭＧの当日であ る。
今回は、四月初めに小川先生のチェックを受けて、初めて印刷した［第六表、 ＣＦ－ＳＴＲＡＣ表］の初使用ＭＧである。参加者の中には、マイタイさん、奥 飛騨さんといううるさ方が控えていて、やりがいがある。
午前十時。ＭＧが始まった。（ＮＳルールという出来たてのシンプルＭＧをテ ストしてもらった。） 三卓１６人がＭＧをやっている間、私は、数日前からの問題を引っ張り出して、［ＣＦ－ＳＴＲＡＣ表］の講義の準備をする。
問題は、マイツールで作った［公式体系］だ。これがすべての基本だ。これさ えしっかり出来あがれば、それをポケコンに組むのは造作もないし、出来たもの が非常にすっきりしたきれいなプログラムになる。
第三期に入った。マイタイ氏の第二期のマトリックスデータをちょいと借りて、 ほやほやの点塾第六表に記入テストをしてみる。
やってみると、いかにもβ版らしく、要改善点が至るところに、無数に出てく る。数字を記入した第六表と、ポケコンのアウトプットを見比べてみると、両方 の欠点がよく分かる。
まず、マイタイさんの第二期に研究開発の次繰りが一枚発生している。これは 小川先生の事例をシステム化する時点では、発生していなかった。次繰りが一枚 ２０円増大した分だけ、Cash Ｇが２０円減っている。
もう一つ、マイタイさんは第二期に膨大な利益を出した。そのため、ＣＦ－Ｓ ＴＲＡＣシミュレーションのＢ／Ｓ上に、初めて「納税」が５４円発生した。こ れも小川基本開発の時には現れていなかったことだ。しかし、こっちの方はあら かじめ予測していたので、それ用の行が作ってあり、慌てることはなかった。
問題は、次繰りが２０円発生した分が、ポケコンプログラムから落ちている点 だ。
ここで基本に戻ると、
企業方程式は［ＰＱ＝ＶＱ＋Ｆ＋Ｇ］、
資金方程式は ［ＰＱ＝ＶＱ＋（Ｆ－Ｒ）＋ＷＷ＋ＣＧ］だ。
（ここで、ＷＷはつなぎ資金の増 大分、ＣＧ＝キャッシュＧ、Ｒは減価償却。）
しかし、この方程式には，ＵＺＫ（売掛、在庫、買掛）の変化に基づくＷＷ （つなぎ資金の増大分）は見事にキャッチされているが、一方、赤青黄等「戦略 チップ」の先行投資は反映されていない。
ということは、
ＰＱ＝ＶＱ＋（Ｆ－Ｒ）＋ＷＷ＋ＳＳ＋ＣＧ
と長くすればよいのだ。（ＳＳ＝Ｓ２－Ｓ１、戦略投資の増大分）
そこで急拠，Ｓ２，Ｓ１，ＳＳを加え、プログラムを直すことにより、再び小 川マイツール・シミュレーションシステムにピッタリ合致するようになった。
Ｃａｓｈ Ｆの発見
それにしても、この公式はいかにも長ったらしい。すでにご存じの通り、ｆ／ ｍ比率と損益分岐数量Ｑ０は簡単に求められる。同じことがキャッシュベースで も簡単にできなければＭＧではない。
キャッシュベースのｆ／ｍ比率のことを「経常収支分岐点比率」というのだが、 これでは、長くて覚えてもらえないから、「収支分岐点比率」と短くしてしまお う。
それだけでは駄目で、収支分岐点Ｑ０（すなわちＣＱ０）が求められなければ、 ＭＧ上では面白くない。
いったいいくら売らねばならないか？―それが正確に、理論的に、簡単に 出なければならない。（ＣＱ０をＳＴＲＡＣのＱに入れたとき、キャッシュＧ＝ ０にならなくてはならない。）
普通の企業方程式でも、
ｆ／ｍ比率＝Ｆ／ＭＱ＊１ＯＯ 損益分岐Ｑ０＝Ｆ／Ｍ
で出せるんだから、一方の資金方程式でも、収支ナントカが簡単に出ないものか？
四月頃からうすうす感づいていたことだが、［ＣＦ＝（Ｆ－Ｒ）＋ＷＷ］ではな かろうか？
これに、今回のマイタイ氏の研究開発一枚次くりを反映させて、
ＣＦ＝（Ｆ－Ｒ）＋ＷＷ＋ＳＳ
ではないか？
早速ポケコンに上の式を組み込んで、割り算をしてみると、完璧にうまく行く。
すなわち、
ＣＦＭ＝ＣＦ／ＭＱ＊１００ （収支分岐点比率）
ＣＱ０＝ＣＦ／Ｍ （収支分岐点数量）
なのだ。
このへんは、四月初旬の第六表づくりのころにはまだ分かっていなかったから、 複雑な算式が書いてあったが、これで一挙に簡単になるぞ。
企業方程式「ＰＱ＝ＶＱ＋Ｆ＋Ｇ」は誰でも知っていて、企業経営に生かされ ている。ポケコンがあれば、「利益感度分析」も簡単だ。
ということは、 資金方程式
ＰＱ＝ＶＱ＋（Ｆ－Ｒ）＋ＷＷ＋ＳＳ＋ＣＧ
が出来たと言うことは、これによる「資金感度分析」をポケコン／マイツール／ エクセルのいずれかで、誰もが利用可能になるわけだ。
このキャッシュフロー経営の時代、資金的にキビシイ時代、自力経営が求めら れる時代に、科学的な資金感度分析のデータが誰にも簡単に入手出来ると言うこ とは、早く言うと、「キャッシュフロー経営の開放」である。皆で喜び合うこと が出来る。(^_^)
（KK西研究所・所長 西 順一郎）
